12月18日晚18:30，中美联泰大都会寿险公司银行保险部总监杜庆先生莅临复旦大学经济学院泛海楼201报告厅，为经济学院、大数据学院、数学科学学院八十余位金融硕士的同学们带来了一场精彩的讲座。本次讲座由冯磊博士主持，早在讲座开始前半小时，报告厅已是座无虚席，不乏有校外爱好者慕名而来。
图一：冯磊博士主持讲座
杜庆先生现任中美联泰大都会人寿保险有限公司银行保险部总监。加入大都会之前，先后担任渣打银行中国区财富管理部副总裁、中德安联人寿保险总监等。杜先生对于中国商业保险的发展、治理结构、营销推动、企业员工福利和社会医疗保险制度改革和发展、高净值客户的财富管理和资产保全有着丰富的经验和独到的见解。
主持人冯磊博士首先为大家简单介绍了作为金融市场三大支柱之一的保险行业概况，并为同学们介绍了本次讲座的主讲人——杜庆先生。冯磊博士和杜庆先生曾是高中同学，一起在复旦附中度过了难忘的青葱岁月。如今，两位优秀的复旦校友都已成为金融届的中流砥柱。
图二：杜庆先生授课风采
杜庆先生首先介绍了全球保险市场和中国保险市场的概况。保险市场是指保险商品交换关系的总和或保险商品供给与需求关系的总和。2016年全球保险市场总保费收入高达47322亿美元，名义保费增长率2.9%，实际保费增长率3.2%。较2015年4.3%的增速有所放缓，但是仍高于同期全球GDP2.5% 的实际增长率。其中寿险业保费收入实际增长2.5%，非寿险3.7%。而中国内地保险市场的总保费收入在2000年还排名全球16，2015年已经晋升为第三。2016年总保费收入4661亿美元，与排名第二的日本仅相差52亿美元。2016年名义保费增速20.6%，远超日本5.1%的增速，仅次于印尼和中国香港，排名第三。中国保险市场占全球保费市场的份额在2016年内仅9.85%，仅次于美国和日本，排名第三；到2017年已经以11.07%的份额上升到全球第二。据杜庆先生介绍，中国购买奢侈品的平均年龄是39岁，比美国的购买奢侈品平均年龄低15岁，这背后隐藏着经济水平和消费思维的不同。同时，中国内地的投保人对香港地区的保费增长有很大贡献。
接着，杜庆先生给大家科普了保险市场的分类。按保险市场的发达程度，全球保险市场可以分为两类。第一类是发达保险市场，具体范围包括北美洲市场即美国、加拿大，西欧市场（不含土耳其，含以色列），亚洲发达市场即日本、新加坡、韩国、中国香港、中国台湾等其他发达经济体，以及大洋洲市场。第二类是新兴保险市场，包括亚洲新兴市场、拉丁美洲与加勒比地区市场、中欧和东欧市场、中东和中亚及土耳其市场，非洲市场，对应与IMF的“新兴和发展中国家”经济体，不含捷克、爱沙尼亚和斯洛伐克。
杜庆先生深度解析了保险市场各地区的GDP实际增长率、保险市场保费实际增长率及其对全球保险业的贡献。并介绍了衡量一个国家或地区保险业发展程度的指标——保险深度和保险密度。其中，保险深度指某国或地区保费收入占GDP之比，反映了该国或地区保险业在整个国民经济中的地位；保险密度指按当地人口计算的人均保费支出，可以反映出一个国家的国民参加保险的程度，以及一国国民经济和保险业的发展水平。根据这两个指标在2016年的数据，发达市场保险发展疲软，原因有二：一是全球经济总体表现介于一般与不好之间，导致保险支出增速放缓；二是由于CIS的存在，如今开曼群岛已经不像之前一样拥有极大的避税优势。相比之下，2016年新兴保险市场增长强劲。中国内地占亚洲新兴市场寿险的70%份额，非寿险份额超过80%，成为主要驱动力。如今在国外，很多房子都有房屋保险。但相对而言，中国内地却鲜有家庭对房屋投保，所以中国保险的成长空间仍然很大，尤其是产险。
杜庆先生接下来为大家介绍了保险公司的业务，主要是寿险业务和非寿险业务。寿险业务包含传统人寿保险、新型人寿保险两大类。非寿险业务包含财产保险和健康保险两大类。实际上，绝大部分寿险公司的主要盈利来源都是续保而非新业务。目前两全保险与年金保险的区分尤其细化。分红保险的分红来源于三差——死差、费差、利差。其中死差是由于公司核保的严松程度不同而导致实际赔付率与真实的死亡率之间的差异，费差是指经营费用的实际节约，利差是每个产品实际售价与定价时的利率差额。按照监管要求，分红不得低于三差的70%。
谈到我国保险公司运行现状，杜庆先生对内地保险的增长潜力给予高评。其中人身保险市场发展势头强劲，人身保险公司总体实力不断增强。2016年末，共有77家人身保险公司，其中中资49家，外资28家。保费市场份额中，中资占95%，外资仅5%。受益于费率市场化改革，人身保险产品结构明显优化，各渠道业务平稳发展，防控市场风险的能力进一步加强。与此同时，我国财产保险市场也迅猛发展，财产保险公司数量增长迅速。目前，共有84家财产保险公司，其中中资62家，外资22家。保费市场份额中中资占比高达98%，外资只有2%。受益于国家政策支持和费率市场化改革，财产保险产品结构也得到显著改善。
杜庆先生最后深入分析了我国保险公司的偿付能力监管。保险公司偿付能力是指其履行保险合同约定的赔偿或给付责任的能力。偿付能力额度（或称资本充足率）监管要求保险公司除按监管要求提供各项准备金外，应同时将公司自有资本金维持在一定水平，保证公司在市场出现不利的情况时，仍能维持其赔偿或给付保险责任的能力。杜先生绘制了几张精巧的结构图，深入浅出地展示了我国第一代、第二代偿付能力监管制度体系，并与欧盟和美国偿付能力制度进行了详尽对比。
图三：杜庆先生与在座同学互动
在演讲过程中，杜庆先生不时与在场同学展开互动和热烈的讨论，从专业领域视角提出见解和思考。同学们积极热情的互动令这场讲座持续到晚上九点，超出预定时间半小时。讲座结束后还有不少同学排队与杜庆先生交流咨询。同学们纷纷表示此次讲座收获满满，感谢杜老师带来的精彩分享。
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