近期，复旦大学经济学院付中昊副教授与三位合作者的研究论文High-dimensional conditional factor model在计量经济学领域国际权威期刊Journal of Econometrics在线发表。

作者及单位

付中昊，复旦大学经济学院国际金融系副教授，上海国际金融与经济研究院研究员。

高尚，清华大学经济管理学院博士后（复旦大学经济学院2024届博士毕业生）苏良军，清华大学经济管理学院教授王霞，中国人民大学经济学院教授

内容简介

本文聚焦高维数据场景下的条件因子模型，围绕模型估计与关键变量筛选展开系统研究。针对系数矩阵兼具低秩与稀疏结构的特征，论文提出一种多阶段估计方法，将核范数正则化与自适应分组 LASSO 有效结合，在实现潜在因子估计的同时，能够自动识别出重要的工具变量。理论层面，论文证明了该方法的可靠性与估计一致性，并可通过算法自动确定因子数量。实证方面，本文将该方法应用于资产收益率预测等真实金融场景，显著提升了模型拟合效果和预测精度，为高维数据环境下的经济金融分析提供了一套实用、稳健且具有较高应用价值的新工具。

期刊简介

Journal of Econometrics是国际计量经济学领域的顶级权威期刊，在计量理论与方法创新方面具有引领地位。该刊对论文的理论深度与技术严谨性要求极高，所发表成果代表国际前沿水平，对宏观、金融等多个经济学分支产生重要影响。

项目资助

国家自然科学基金面上项目（72373026）