华尔街对冲基金漫谈暨“中金所杯”衍生品知识竞赛宣讲会于4月22日13：30在我校经济学院大金报告厅隆重举行。本次讲座的三位嘉宾分别是徐东升，艾格瑞投资创始人兼董事长，任俊行，海通期货创新事业群总裁，中华金融操盘手协会常务监事，和魏翔，华尔街量化投资部副总裁，恒明投资创始人兼董事长。
第一位演讲者是魏翔老师。他首先介绍了对冲基金的概念，对冲基金主要是为机构投资者所做的资产管理。在欧美国家，对冲基金是老行业，历史久于互联网，而在我国仍然属于新行业。对冲基金有四种模式，分别是以索罗斯为代表的宏观模式，以巴菲特为代表的个体模式，主要分析基本面，量化模式和另类模式。继而，他将演讲的后半段时间都交给了回答同学的提问。在被问到创业经历时，他谈到中国和美国不同的市场模式形态，中国以散户为主，而美国多为机构投资。过去自己想把美国的模式移植到中国来，却遭遇水土不服，这也是给予同学们的忠告。还有同学问到数学物理在对冲基金领域有什么实用性，魏翔老师回答华尔街工作者的学科背景主要是数学，物理，计算机三类，最主要的原因是金融领域的方法论与数理研究的方法论相同，其中数论，统计等知识也是在进行量化研究时经常需要运用的。
第二位演讲人是徐东升老师。他的演讲围绕这几个问题展开：什么是量化投资，投资策略的分类，量化投资的分类，中美商业模式，量化投资的意义和艾革瑞介绍。他先介绍了巴菲特，西蒙斯，索普三位投资家，然后又系统介绍了投资策略按照规则性和战斗力（稳定的绩效）分成四象限，量化投资按照交易频率分为闪电交易，高频交易，日内交易，隔日交易，周度，月度和年度，按照交易品种又可分为商品期货（元盛），外汇（量子基金），期货对冲股票（金得），股票长短仓（黑石），债券和期权，美国的商业模式主要有自营，公共基金，对冲基金；而中国的商业模式主要有自营，公募基金和阳光私募。他将量化投资的意义归纳为流动性最好的理财工具，可以利用定价分配社会资源，把“赌场”变成“竞技场”，对于从业者来讲，技能不容易“过期”。而整个演讲过程中最令人难忘的是当场的三个小实验，既引起了同学们的兴趣，又用事实证明了人的不理性特点。
最后一位主讲人是任俊行老师。他的演讲主题是期权量化策略之一——波动率交易。他根据自己数十年的行业经验分析了期权的盈利模式，非常专业的内容令同学们都受益匪浅。
本次讲座，魏翔老师和海通期货还为复旦的学子们带来了福利，那就是完全公益性的青年训练营培训，历时3个月，相信同学们一定可以从中学到很多。
来源：经济学院分团委
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