12月7日晚，CFA Institute中国区机构关系总监吴薇（CFA）应邀来到复旦大学经济学院，为经济学院金融专业硕士的同学们带来了“ESG投资：影响机制和真实案例”主题讲座。本次讲座由复旦大学经济学院国际金融系副系主任宋军副教授主持。杨青老师出席并参与讨论，CFA协会高校合作高级经理陈世杰支持。
首先，从CFA机构的从业人士角度，吴老师提出，ESG作为一个新兴领域，正在当今的金融市场投资选择中发挥着越来越大的作用。现在的投资人除了关注投资的回报水平，也会关注投资项目是否符合可持续发展的理念，ESG要素整合和ESG监管规定、标准等内容已经成为投资管理行业的热门话题。同时，需要注意的是，在考虑企业的ESG水平时，它的三个要素并非是独立的，而是可以相互连接的，比如移民问题就受环境和社会要素的共同影响。
接着，吴老师介绍了排除法、“同类最佳”、主题投资、ESG整合、尽责管理、影响力投资这六大国际上主流使用的ESG投资策略。从地域分布角度来看，在欧洲的ESG投资中用排除法更多，而在中国市场的投资人一般会运用2-3种投资方法。吴老师认为，ESG的实质性在于ESG对财务有什么影响，因此，ESG整合是现在比较被关注的ESG投资策略，它的操作重点在于将ESG要素纳入传统的基本面分析中，比如在财务分析和估值时纳入ESG要素的考量。
然后，吴老师提出当前ESG评级存在着一定的数据挑战。由于不同评级机构考虑的主要角度不同，他们给出的ESG评级差距可能会很大。但是，评级机构间有低相关性也会有一定的正面影响，这会倒逼金融机构进一步开展自己的研究，并自建ESG评级模式。吴老师介绍道，嘉实基金的ESG研究框架很早就将生物多样性纳入考量，是国内很有前瞻性的ESG评级方式。
此外，吴老师也就此发散到同学们的就业问题，并引申出一些建议。吴老师提出：市场对于与可持续发展相关的领域人才有很大需求，在工作中同学们应保持前瞻性的眼光，看到市场还没有注意到的领域，从而培育自己的竞争优势。
最后，吴老师分享了智利ABC真实铜矿的案例，与在座师生讨论铜矿企业需要关注的企业、行业以及国家宏观经济层面的ESG因素，并从中总结了能够纳入传统财务分析的部分，让同学们对企业ESG评估有了更深入的认识。
本场讲座，吴老师分享了ESG投资的相关内容，深入浅出地讲解了ESG投资在金融投资领域产生的影响，为同学们带来了很多关于投资分析的启示，令同学们获益匪浅。
感谢吴薇老师的精彩分享！
撰稿人：何昂
修订人：缪炜
审核人：宋军，朱宏飞
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